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五分钟学习期货案例经典事件

2024-10-30 14:05分类:期货故事 阅读:

 

  以下是一些期货案例经典事件:

  1. “327” 国债期货事件

  事件经过:1992 年 12 月上海证券交易所首先推出国债期货交易,起初未受广泛关注。1993 年 10 月向社会公众开放后,国债期货市场快速发展。1995 年 2 月 23 日,财政部公布新债发行量等信息被市场视为利多,“327” 国债贴息消息也日益明朗,市场行情向上突破。然而,上证所 “327” 合约空方主力在交易后期蓄意违规,在 16 点 22 分之后,以千万手的巨量空单将价格打压至 147.50 元收盘,使 “327” 合约暴跌 38 元,导致当日开仓的多头全线爆仓

  影响:这一事件被称为 “中国的巴林事件”,引发了市场的巨大震动。此后各交易所采取提高保证金比例、设置涨跌停板等措施抑制国债期货投机气氛,但国债期货交易仍风波不断,最终于 1995 年 5 月 17 日,中国证监会暂停了国债期货交易试点,中国第一个金融期货品种宣告夭折。

  2. 巴林银行事件

  事件经过:巴林银行是英国历史悠久的银行。1995 年,该行新加坡分行的交易员尼克・里森,在未经授权的情况下,大量进行日经指数期货的投机交易。起初,里森通过隐瞒亏损、伪造交易记录等手段掩盖错误,但随着亏损不断扩大,最终导致巴林银行的巨额亏损。1995 年 2 月 26 日,巴林银行宣布破产,损失高达 14 亿美元。

  影响:巴林银行事件震惊了全球金融界,成为金融衍生品交易风险的经典案例,也促使金融机构加强对内部风险控制和交易员监管的重视。

  3. 住友铜事件

  事件经过:住友商事是日本的大型企业集团。20 世纪 90 年代,住友商事的首席交易员滨中泰男在伦敦金属交易所(LME)大量持有铜期货多头头寸,试图操纵铜价。起初,滨中泰男的操作使铜价大幅上涨,住友商事获利颇丰。但后来市场形势逆转,其他交易商联合起来对抗住友商事,大量抛售铜期货,导致铜价下跌。1996 年 6 月,住友商事宣布因铜期货交易亏损 40 亿美元。

  影响:住友铜事件引发了对期货市场操纵行为的关注和反思,也促使各大期货交易所加强了对市场操纵的监管和防范。

  4. 中航油事件

  事件经过:中国航油(新加坡)股份有限公司在 2003 年开始参与石油期货衍生品交易。起初,公司通过套期保值业务获得了一定的利润。然而,公司总裁陈久霖在对国际油价走势判断失误的情况下,擅自扩大交易规模,进行投机性交易。2004 年,国际油价大幅上涨,中航油(新加坡)股份有限公司因期货交易亏损严重,最终破产清算,累计亏损达 5.5 亿美元。

  影响:中航油事件是中国企业在海外期货市场遭遇重大亏损的典型案例,引起了中国政府和企业对风险管理的高度重视,也推动了中国企业加强对境外投资和衍生品交易的风险管控。

  5. 上海 “粳米” 事件

  事件经过:粳米期货于 1993 年 6 月 30 日由上海粮油商品交易所首次推出。在交易过程中,粳米期价经历了三次大幅拉升。1994 年 7 月初,上海粮油商品交易所粳米期货交易出现多空对峙局面,随后空方被套,形成多逼空格局。之后,受政策面等因素影响,粳米期价大幅波动,最终在 1994 年 10 月底被暂停交易。

  影响:该事件反映了当时中国期货市场在发展初期存在的市场监管不足、投机氛围浓厚等问题,也促使相关部门加强了对期货市场的监管和整顿。

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本文标签: 事件    
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