从中行原油宝事件学习期货基础知识!
中行原油宝火了,到处都是刷屏的消息。近期国际原油期货暴跌,我所处的城市,有油田职工,油价涨跌关乎他们的企业效益,看到油价下跌到一个极低的历史价格,抄底心态就蠢蠢欲动。有一个同学联系我问有什么渠道可以进行国际原油期货交易,据我所知,银行渠道是有的,而且是正规的,问了建行,果然是可以的,但作为朋友我有必要告知他,如果你懂,可以,如果不懂,别碰。因为我知道他肯定是不懂得。
前些天有个朋友问我,是否可以抄底中石油,我说NO,为什么,不想多说。
还是回到这个同学这,我简单给他解释了一下,首先国内的期货交易规则他都是不懂得,做国际期货,呵呵,我都不懂他们的规则,怎么去交易?
不要去投资一个你不懂得行业!这是铁律!
投资是要看眼光的,既然他认为可以投资,当然可以,我的眼光未必就比他高,但投资品种和投资渠道还是要选好的,于是我就搜索了一下。
我知道QDII和QFII,
简单说,这是两种基金,QFII是吸纳境外市场的钱,投资国内产品,QDII相反,是吸纳境内的钱投资于外围市场,那我想,找一些做石油品种的QDII基金就可以了。于是我找到了几只:南方石油(501018),广发石油(162719),石油基金(160416),华宝油气(162411)。但这些基金在一级市场上都处于封闭期,也就是说买不到,但我登录股票交易软件发现,居然都有,而且是T+0交易,这样就好了,于是我说,你不懂期货,但可以交易基金啊,如同买卖股票一样,T+0也可以保证交易的流动性。可以试一试。
中行原油宝产品设计有缺陷吗?
原油宝是一款挂钩境外原油期货合约的产品,无杠杆,客户自主进行交易决策。
而据原油宝的产品规则,虽然中行在这次操作上并没有出现失误,但是在产品设计上却不尽如人意。
关于强制平仓。在规则当中,中行是设有20%的保证金比例,低于这一标准会进行强制平仓。但是当晚原油宝的交易时间截至22:00,在这个时间之后,中行不再进行盯市和强平。然而恰巧不巧,20%这个红线就在截止交易之后触发。
关于移仓换月。没有对比就没有伤害。同类产品,工行和建行实现了提前移仓,而中行一直等到了合约到期前一天,这也是中行产品为人所抨击的一点。
但是要明确的是,投资者是可以自行决定在任意时点进行自主移仓换月。而且在中行产品规则中,移仓换月截止日期就是合约的最后交易日,工行、建行的产品则设计了提前移仓。
这两种设计在正常情况下,中行的规则要更能拟合原油市场的走势,而且给了投资者更大的选择空间。但是在“负油价”这个突发黑天鹅的情况下,工行和建行的产品设计显然风控更好。
两种设计并无明显的优劣之分,更多的是投资者教育和认知的缺失。
关于结算价。其实一直以来期货合约的最低价格就是0,但是这次为什么会出现负数?这是因为4月15日,芝加哥商品交易所CME更改规则,打开了负油价的可能性,宣布支持负数价格,而中行就成了新规则下第一个被收割的羊。
回到重点,咱再学习一下,期货的基础知识。
国内期货交易所如同股票交易所一样,都是国家正规的交易场所,如同上海证券交易所,深圳证券交易所。期货则是大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所和上海中国金融期货交易所,前三个是商品交易所,后一个是金融期货交易所。
郑州和大连,主要是农产品交易,上海主要是贵金属交易。金融期货这里先不说。
期货交易与股票交易不同,期货交易需要有保证金,你买股票,举例说10元一股,100股就是1000元,你买,就要缴纳1000元,即买入。而期货则是,举例大豆一吨4000元,一手是10吨即40000元,而你并不需要拿出4万元,一般拿出10%即4000元就可以一买入了,这4000元叫保证金,随着临近交割期,你就要不断的增加保证金,到最后的交割月,你需要提高保证金到30%,即1.2万元。如果你看多,买入,术语不同于股票,这种行为叫“开仓买入”。
期货与股票还有一个重要的不同是可以反方向做的,举例“开仓卖出”,还是大豆,现在是4000元,你认为要下跌,你可以“开仓卖出”,如果下跌了,你就“平仓买入”获利了结了。
但如果方向做反了,大豆价格没有下跌而是上涨,那么你就亏损了,如果你亏损到一定程度,是要随时追加保证金的,即亏损额临近你的保证金,你需要补足保证金到当前价格的10%,如果不追加,就会面临被强行平仓。你的所有钱就没有了。因此不能满仓做期货啊!
而这几天的中行“原油宝”与国内不同的是,中行没有进行强行平仓。再一个,国际原油期货的价格出现负数,是谁也没有料到的。国内是没有负数这个情况的。
从中行原油宝事件系统学习一下期货基础知识还是很有必要的!最后看中行怎么处理吧,据说中行在这波损失惨重,投资者还要面临被追偿,而且还是天文数字。更多期货学习知识可在下方预约免费公开课。
免责声明:本站所发布的内容仅供参考,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担,特此声明。本站部分内容源自网络,如有侵权请联系删除,致歉!