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什么是逼仓_逼仓是什么意思?

  许多刚入门的朋友还不清楚什么是逼仓,更不了解逼仓对中小散户的伤害有多大,下面就由期货咖为大家详细解读:

  一、什么是逼仓?

  逼仓:(Market Corner) 是指交易一方利用资金优势或仓单优势,主导市场行情向单边运动,导致另一方不断亏损,最终不得不斩仓的交易行为,一般分为多逼空和空逼多两种形式。逼仓是一种市场操纵行为,它主要通过操纵两个市场即现货市场和期货市场逼对手就范,达到获取暴利的目的。

  逼仓是非法的,逼仓一般出现在可交割的现货量不大的情况下,逼仓者是市场中的买方,它既拥有大量的现货头寸又拥有大量的期货头寸,这样可以使没有现货的空方或卖方在进入交割月以后只好以较高价格平掉自己的部位,期货价格一般会偏离现货价格较远,这就是逼仓。逼仓大致可分为两种方式,一种是通过做多头实现、另一种是通过做空头实现。

  期货中的逼仓是什么意思?

  二、逼仓常见的两种方式

  空逼多:操纵市场者利用资金或实物优势,在期货市场上大量卖出某种期货合约,使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌,迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局,或出于资金实力不能接货而受到违约罚款,从而牟取暴利。

  多逼空:在一些小品种的期货交易中,当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时,即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格,同时大量收购和囤积可用于交割的实物,于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时,迫使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局;要么以高价买入现货进行实物交割,甚至因无法交出实物而受到违约罚款,这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。

  三、逼仓是什么意思?

  逼仓是一种恶意交易手法,即是指某一方交易者利用资金或者仓单方面的优势,主动引导市场行情的走向,逼迫其他交易者持续亏损,以此来让自己获利,属于市场操控行为

  逼仓无疑是一种违法行为,但是在早前这一行为还是较常见的。比如2014年11月初,彼时,甲醇市场供需失衡,港口库存高企,基本面并不乐观,但奇怪的是,相关甲醇期货合约价格走势却十分坚挺——12月3日“甲醇1501”合约价格较11月14日上涨8.9%,与同时期原油近月合约及甲醇远期合约价格明显背离。随后经监管部门调查,“甲醇1501”合约逆势而动是由集中持仓的多个关联账户推动的,而这些账户实际控制或使用人,成都欣华欣化工时任总经理姜为就是制造这轮“甲醇1501”躁动的“带头大哥”。

  投资者在知悉逼仓是什么之后,还要了解到商品价格在逼仓过程中,通常都会脱离基本面的影响,价格持续向上突破,并长期运行在背离供求关系的超高区域。这也就为广大生产这些商品的企业带来了暴利空间,通过投资这类公司的股票,也可以分享逼仓带来的相关利益。

  四、逼仓产生的原因

  我国期货市场发展初期逼仓事件频发,除交割制度存在缺陷外,市场结构存在不合理性也是其中重要原因之一。这种不合理主要表现于套期保值者发育不足上,我国是世界上重要的商品生产消费大国,有发展套期保值的巨大潜力,然而挖掘潜力的重要工作却为当时人们急功近利的思想所忽略。期货市场发展初期执行限量交割制度,也许是出于国情考虑,交易制度设计者有意无意忽略了达到小量交割必须经历的过程,一味要求在交割量上一开始就达到国际市场上的理想状态,通过限量交割制度设计追求小量交割效果,并借此抑制套期保值活动以活跃市场促进发展。事实证明,这种做法是行不通的,它为逼仓行为提供了制度上的支持,也使小量交割成为泡影。

  综上所述,相信大家已经对什么是逼仓有了一定认识。整体来说这一行为给期货市场带来的危害很大,在市场的早期阶段频发,目前逼仓行为被法律所禁止,但投资者还是需要多参加期货培训,提高操作水平,警惕被逼仓的潜在风险。


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