“风险对冲”：套期保值的基本操作

2024-04-09 09:21分类：套保套利阅读：

利用期货和现货对冲风险的案例如下：

案例一：菜籽油生产企业

某地国标四级菜籽油现货价格为每吨8800元，当地某榨油厂每月产菜籽油2000吨。由于菜籽油价格已处于历史高价区，该榨油厂担心未来数月菜籽油销售价格可能难以维持高位。为了规避后期现货价格下跌的风险，该厂决定在菜籽油期货市场进行套期保值交易。当日，9月菜籽油期货合约价格在每吨8900元附近波动，该厂当天即以每吨8900元卖出400手（1手=5吨）9月菜籽油期货合约进行套期保值。

正如榨油厂所料，随着油厂加快菜籽压榨速度和菜籽油的大量上市，菜籽油价格开始下滑。7月11日菜籽油期货709合约和现货市场价均跌到每吨8000元，此时该厂在现货市场上以每吨8000元的价格抛售了2000吨菜籽油，同时在期货市场上以每吨8000元的价格买入400手9月菜籽油合约平仓。虽然现货价格出现了下跌，油厂的销售价格降低，但由于该厂已经在期货市场进行了套期保值，企业的销售利润在油价下跌中受到了保护。

案例二：农产品生产企业

某农产品生产企业预计明年小麦的价格将出现上涨。为了降低价格上涨带来的成本风险，该企业决定在现货市场购买一定数量的小麦，同时在期货市场买入相应数量的小麦期货合约。这样，即使明年小麦价格上涨，企业在现货市场的采购成本增加，但期货市场的盈利可以抵消部分损失，从而实现风险对冲。最终，企业的生产成本得到了稳定，避免了价格波动带来的损失。

需要注意的是，期货现货对冲风险需要对市场有深入的了解和分析，制定合适的交易策略，并严格执行风险管理措施。在实际操作中，建议咨询专业的期货投资顾问或金融机构，以获取更详细和个性化的投资建议。本网站与头部期货公司合作，官网可查，信誉良好、费率合理，欢迎您随时通过咨询服务与我们联系。

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