交易思维之势节效应

2026-02-10 11:24分类：牛人观点阅读：

《孙子兵法》是在全世界流传最广的中国古书，西方人翻译的很直白，叫战争的艺术（The Art of War）。国内外很多交易者和企业家都把《孙子兵法》当作商业圣经。

《孙子兵法》中“兵势篇”有这样一段文字：“激水之疾，至于漂石者，势也；鸷鸟之疾，至于毁折者，节也。是故善战者，其势险，其节短。势如扩弩，节如发机。”意思是：湍急的水流疾速奔腾，以至于能把大石头冲走，这是由于水势强大；猛禽搏击雀鸟，可以一击制胜，是因为它掌握了最有利于爆发冲击力的时空位置，节奏迅猛。因此，善于作战的将帅，他所造成的态势是险峻强大的，发起攻击的节奏是短促迅猛的。险峻的态势如同张满的强弩，短促的节奏如同触发的弩机。

这里的“势”就是大势，“节”就是时机。在交易中这是两个关键的点。顺势择时。

顺势

想要做到顺势，首先要有主逻辑思维。

市场上永远都同时存在支持买进和卖出的不同逻辑，我们要看清楚哪条是主逻辑，是大势，再去顺应它，而不是关注一些次要逻辑，自以为是顺势，其实是只见树木不见森林。尤其是当自己买了股票之后，只关注对自己持仓有利的逻辑，就很容易吃亏。

基本面、政策面、资金面都会在不同的时候成为市场的主逻辑，我们不能只重视其中一个方面而忽略其它。当任何一个方面成为市场主逻辑的时候，我们要做的是顺势遵从，而不是逆势对抗。

比如当某个地区爆发战争的消息传来，市场上空声一片，所有的品种都下跌；而在疫情爆发之后，全球都开始量化宽松大放水，市场上所有的品种都上涨。在这两种情况下行业的、公司的微观基本面就不重要，因为它们不是当时市场的主逻辑。而当宏观层面没有什么变化的时候，微观基本面就又占据主导，成为影响股票价格的主要因素。

再比如，有的时候我国出台了某个重大的指导性政策，这时全球的宏观基本面也就没那么重要了。就像 2008 年金融危机时，全球股市暴跌，但由于我国政府出台了 4 万亿的刺激政策，A 股出现了一波大牛市，这时国内政策才是市场的主逻辑。

秋去冬来是主逻辑，是大势。不过秋天也可能有几天“秋老虎”，但是不能因为这几天气温转暖就以为要回到夏天了，甚至把冬天的衣服都扔了。那就是抓不住主逻辑，逆势操作了。

很多股民在买股票时，只是看看公司的财务报表，听听股评就直接入场。实际上，我们应该关注更大的逻辑：

公司存在于行业之中，那么整个行业的前景怎么样？是不是国家重点支持的方向？这条赛道是不是被公众看好？

行业又有上下游的产业链，那么这个行业在整个产业链中是什么位置？有没有定价权？

产业链上面有国内宏观经济形势，现在国内的经济形势是不是向好？政府的财政政策和货币政策是什么？未来可能有什么变化？对大盘会有什么影响？再往上还有国际宏观经济形势，现在全球经济处在哪个周期的什么阶段？全球的政治、经济形势会不会对国内政策产生重大影响？如果不去自上而下的理解这些，而只看到大逻辑下面的一个小逻辑，小逻辑再下面的一个子逻辑，然后用它来交易，结果当然不会好。当市场主逻辑变化的时候，一定要灵活，要顺势，不能有惯性思维，抱着固有的想法逆势死扛。市场先生是一个很任性的人，他想法一变，脾气一上来，你没有任何办法，打又打不过他，只能先保存实力，别正面硬刚。毛主席有句话说的好：打得过就打，打不过就跑。

入场的时候笨一点，迟钝一点，等很多人都看到了这个机会再入场，才能顺势；离场的时候精一点，敏捷一点，在踩踏还没有开始之前果断离场，才能平安。择时

在投资中不只要会看大势，选择时机也非常重要，时机就是“节”。电影《大空头》记录了一些早就预见到 2008 年金融危机，并且从中做空获利的人，但事实上，更多做空的人没有坚持到崩盘的那一天就破产了，因为它们进场做空的时间太早了。其实金融危机在 2006 年就已经出现了苗头，但是美国股市还是疯狂的涨到了 2008 年；同样的，互联网泡沫在1998 年就已经很明显了，但是纳斯达克指数又疯涨了两年才开始暴跌。

只要人们还继续相信，股市就会继续涨。那什么时候开始暴跌呢？当人们不再相信的时候，某一件小事就会引起恐慌抛售，互相踩踏，最终出现断崖式的暴跌。

一个人可能有先见之明，判断完全正确，“势”看对了，但是“节”错了，一样会被市场埋了。

我们要追求的不是正确，而是既正确又成功。

基本面分析重点研究的是“势”，研究未来的行情是上涨还是下跌，空间有多大，但不研究具体哪一天会出现这种上涨或者下跌。技术面分析涉及到“节”，也就是研究价格发生变化的时间点。普通股民如果想要抓住能实现财富自由的大行情，那么这波行情里既需要基本面支持也需要大资金入场，这些是“势”，然后再用技术面或者消息面去寻找具体的入场时机，也就是“节”。举个例子，很多股民想要做价值投资，但是却因为没有选对时机而被长时间深度套牢。价值投资是寻找价格的底，然而，第一，在下跌趋势真正反转之前，我们不知道什么地方是底；第二，如果不选对“节”，即使侥幸抓到了底，也不知道会在底部多长时间。有一个词叫做磨底，这个磨底的过程可能三天，可能三年，如果真是三年的话，谁等得起？

这就像三国时期，同样是顺势，但是“节”不对，太着急了，就是蜀汉先烈；“节”对了，恰逢其时，就是五虎上将。

具体怎么寻找“势”和“节”的方法，后面会慢慢介绍。对于普通股民来说，要记住“势”和“节”同等重要，不能偏废。不能因为自己是做技术分析的，就忽略“势”；也不能因为自己是做价值投资的，就忽略“节”。虽有智慧，不如乘势；虽有镃基（锄头），不如待时。小结

1. “势”就是大势，“节”就是时机。顺势择时是在交易中两个关键的点。2. 想要做到顺势，首先要有主逻辑思维，不能只关注一些次要逻辑。股民在买股票时要自上而下的理解市场的整体逻辑，而不能只看到一个次要逻辑就用它来交易。

3. 基本面、政策面、资金面都会在不同的时候成为市场的主逻辑，我们不能只重视其中一个方面而忽略其它。当任何一个方面成为市场主逻辑的时候，我们要做的是顺势遵从，而不是逆势对抗。

4. 普通股民如果想要抓住大行情，那么这波行情里既需要基本面支持也需要大资金入场，这些是“势”，然后再用技术面或者消息面去寻找具体的入场时机，也就是“节”。

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