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网站首页两分钟学习股指期货交易的风险
股指期货交易蕴含着多方面风险，投资者需重点关注：
市场风险：这是最核心的风险。股指期货价格紧密跟随股票市场指数波动，股市大幅涨跌会直接致使股指期货价格同向剧烈变动。例如在宏观经济数据突发利空、重大行业政策调整或地缘政治冲突爆发时，股市可能出现恐慌性抛售，股指期货也会随之暴跌，投资者若持有多头头寸，将面临巨大损失。
杠杆风险：股指期货采用保证金交易模式，通常只需缴纳合约价值一定比例的保证金就能撬动全额合约，带来高额收益的同时，风险也成倍放大。若保证金比例为 10%，意味着 10 倍杠杆，当市场反向波动 10%，投资者的保证金就可能亏光，面临追加保证金甚至被强制平仓的困境。
流动性风险：部分股指期货合约，尤其是远期合约或小众标的合约，可能交易活跃度欠佳，买卖价差较大。投资者在开仓或平仓时难以迅速成交，或需付出较高成本才能达成交易，甚至在极端行情下，市场流动性枯竭，根本无法成交，导致投资者错失止损或获利时机。
基差风险：股指期货价格与现货指数价格存在基差，基差波动受多种因素影响，如利率、股息率、市场预期等。投资者运用期现套利、套期保值等策略时，若基差走势背离预期，不但无法实现预期收益，反而可能造成亏损。比如预期基差收敛进行套利，结果基差持续扩大。
操作风险：涉及投资者自身交易操作失误以及期货公司等交易系统故障。投资者可能因误判行情下达错误指令，或者期货公司交易系统卡顿、掉线，导致交易延迟、重复下单等问题，给投资者带来意外损失。
政策风险：金融监管政策对股指期货市场影响重大。监管部门调整保证金比例、手续费标准、交易限制等政策时，会改变市场交易环境与成本结构，投资者若未能及时适应政策变化，原有交易策略可能失效，遭受损失。
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