日历价差策略及其应用场景

2023-08-08 12:53分类：期权交易规则阅读：

　　日历价差策略，也称为时间价差策略或水平价差策略，是期权市场中常见的一种组合策略。该策略基于不同到期日的期权合约之间的价格差异，通过同时买入和卖出这些期权，旨在获得市场波动性带来的收益。本文将详细介绍日历价差策略及其应用场景。

　　一、日历价差策略的原理

　　日历价差策略的核心原理在于不同到期日的期权具有不同的时间价值。通常情况下，远期的期权合约具有更高的时间价值，而近期的期权合约时间价值较低。日历价差策略通过同时买入近期到期的期权合约(较低的时间价值)和卖出远期到期的期权合约(较高的时间价值)，以此获得时间价值的差异。如果标的资产价格在两个期权合约之间波动不大，整个策略可能会产生收益。

　　二、日历价差策略的操作方法

　　1.选择标的资产

　　选择您希望应用日历价差策略的标的资产，如股票、指数、商品等。

　　2.选择期权合约

　　选择两个不同到期日但相同行权价的期权合约。一个是近期到期的，另一个是远期到期的。

　　3.买入近期期权

　　以买入认沽期权和认购期权的方式买入近期到期的期权。

　　4.卖出远期期权

　　以卖出认沽期权和认购期权的方式卖出远期到期的期权。

　　5. 确定行权价差

　　行权价差是两个期权合约的行权价之间的差额，通常是策略的目标收益。

　　三、日历价差策略的应用场景