期货价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的
套利交易。价差套利包括跨市套利、跨期套利、跨品种套利。下面为你介绍这三种期货价差套利的形式：
1.跨市套利：在一个期货交易所买入一份期货合约，同时在另外一个交易所卖出相同交割月份的期货合约，在时机有利时同时平仓来进行获利。一般来说，同一个品种、相同月份的交割合约在各个交易所之间的价格存在稳定的差额，当这个稳定的差额出现偏离时，可以通过这种低买高卖，利用地域价差来赚取利润。
2.跨期套利：利用不同月份合约的价差变动来进行获利，分为牛市套利和熊市套利两种方法。牛市套利是指当前供给不足、需求旺盛，或者远期供给相对旺盛，导致远期的价格由于供给旺盛产生相对下跌，在这种情况下，近月合约的上涨幅度会大于远月合约的上涨幅度。此时，适合买近卖远，即买入近期月份的合约，同时卖出远月的合约，以期望近期合约的上涨幅度大于远月合约的上涨幅度。一般适合品种有小麦、棉花、大豆、糖、铜等。熊市套利与牛市套利的逻辑相反，是由于市场当前的供给过剩，需求不足，所以预判到近月合约的下降幅度要大于远月合约的下降幅度，此时适合卖进买远，期望远期合约下跌幅度小于近期合约下跌幅度，以从中获利。
3.跨品种套利：寻找不同品种但具有一定相关性的商品期货之间的关系，来利用这个价差进行获利。这其中又分为两种做法，一种是替代性套利，另一种是产业链套利。替代性套利是指品种的用途或驱动因素之间存在较高的相似性，所以两个品种之间具有较高的相关性，往往其价差会处于一定的范围内，比如常见的豆油、菜油、棕榈油，还有豆粕和菜粕等。当价差收敛到一定范围时，再平仓了结以获利。产业链套利是利用同一产业链上的各个品种，因为同在同一产业链上，受成本和利润的约束，在一定程度上具备一定相关性。与替代性套利相比，产业链套利中的品种相关性较为稳定。
总的来说，期货价差套利是一种利用期货合约价格差异进行盈利的投资策略。投资者需要根据市场情况和自身风险承受能力，选择适合的套利方式。
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套利
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