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网站首页什么是Black-Scholes模型
Black-Scholes模型是一种用于计算期权价格的数学模型，由美国经济学家费雪·布莱克（Fischer Black）和迈伦·斯科尔斯（Myron Scholes）于1973年提出。该模型基于以下假设：
1.市场是有效的，即股票价格反映了所有已知的信息；
2.股票价格遵循对数正态分布；
3.期权的有效期内，股票价格的波动率是恒定的；
4.无风险利率是恒定的；
5.期权是欧式期权，即只能在到期日当天行权。
根据这些假设，Black-Scholes模型可以计算出期权的价格，包括看涨期权和看跌期权。该模型的表达式为：
其中，C表示看涨期权的价格，P表示看跌期权的价格，S表示股票价格，X表示行权价格，r表示无风险利率，T表示期权的有效期，N(d1)和N(d2)分别表示标准正态分布的累积分布函数在d1和d2处的值，其中：
Black-Scholes模型是现代金融学的重要成果之一，广泛应用于金融市场的各个领域，如股票期权、期货期权、货币期权等。它的提出为期权定价提供了一种科学的方法，使得期权交易变得更加规范和透明。
本文标签： 模型
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